افزایش کارمزد شبکه اتریوم ؛ مانعی برای رشد دیفای – DeFi؟ (ریدایرکت شد)
.gif)
کارمزد معاملات شبکه اتریوم به بالاترین حد خود رسیده است. اما آیا این افزایش Fee، باعث بروز ریسک در گسترش حوزه دیفای – DeFi خواهد شد؟
تعداد معاملات و خرید و فروش ارز دیجیتال در شبکه اتریوم – Ethereum در سال 2020 به بیش از دو برابر رسیده و اکنون تقریبا با سطح اوج ماه ژانویه 2018 (دی ماه 1396) برابری می‌کند. با ما در این مقاله اکسچینو مگ همراه باشید تا تأثیر افزایش کامزد تراکنش‌های شبکه اتریوم را بر روی دیفای – DeFi و سایر شبکه‌های اتریوم -محور بررسی کنیم.
همانطور که در نمودار زیر می‌بینید، تعداد معاملات در شش ماه گذشته دو برابر شده و به 1.23 میلیون دلار در روز رسیده است.
این وضعیت ممکن است در ابتدا بسیار صعودی به نظر برسد، اما به یاد داشته باشید که ایاس – EOS و ترون – (TRX) قبل از راه‌اندازی شبکه اصلی خود و اجرای بلاک چین‌ها، به طور کاملا مستقل و به عنوان توکن های ERC20 کار خود را آغاز کردند. یک مهاجرت زنجیره‌ای مشابه نیز در تتر – USDT در حال انجام است، استیبل کوینی که اخیرا ارزش بازار آن به 12 میلیارد دلار رسید. تتر در ابتدا روی پروتکل امنی – OMNI ایجاد شد، که در شبکه بیت کوین اجرا می‌شود. اکثر توکن های USDT برای جلوگیری از افزایش کارمزد تراکنش‌های بیت کوین، به شبکه اتریوم منتقل شدند.
با افزایش کارمزد اتریوم در سال 2019، حرکتی مشابه در سال گذشته رخ دارد و برخی از دارندگان تتر، شبکه ترون را برگزیدند. در آن زمان، کارمزد معاملاتی اتریوم به طور متوسط با رشد سه برابری به 0.14 دلار در ژوئیه 2019 (تیرماه 1398) افزایش یافت. هرچند که در مقایسه با کارمزد 3 دلاری فعلی بسیار ناچیز به نظر می‌رسد.
شبکه ترون در حال حاضر نیمی از USDT تحت ERC-20 را در اختیار داشته و ممکن است با توجه به کارمزدهای اخیر شبکه اتریوم، سهم خود را افزایش دهد. برای مقایسه، تتر USDT در ماه اوت سال 2019 (مرداد 1398) تحت سلطه Omni قرار داشت، در حالی که تنها 3 درصد از ارزش بازار آن در اختیار ترون بود.
لازم به ذکر است که USDT امروزه در شبکه‌های EOS، لیکوئید – Liquid، آلگوراند – Algorand و بیت کوین کش SLP در مقیاس بسیار کوچکتری در حال فعالیت است.
افزایش کارمزد شبکه اتریوم و مرگ شبکه‌های اتریوم-محور
برای محاسبه بهتر شانس خروج اضافی از اکوسیستم اتریوم، بایستی تجزیه و تحلیل دقیق‌تری از نوع معاملات انجام شود. برای مثال، استیبل کوین‌ها انگیزه کمتری برای جلوگیری از دوره‌های محدودیت شبکه دارند. از سوی دیگر، تعویض شبکه‌ها در اپلیکیش‌های دیفای همچون میکر – (MKR) و کامپاند – (COMP) چندان واضح به نظر نمی‌رسند. براساس گزارش وب‌سایت کوین‌تلگراف – Cointelegraph، پلتفرم‌های قرارداد هوشمند رقابتی، معایب خود را داشته و اکوسیستم بسیار کوچکتری دارند.
داده‌های بدست آمده از اتراسکن – Etherscan نشان می‌دهند که استفاده از اپلیکیشن‌های امور مالی غیرمتمرکز (دیفای) در شبکه اتریوم در حال افزایش است، اما با توجه به سطح کارمزدهای فعلی تا چه اندازه پایدار هستند؟
بر اساس داده‌های دیفای پلاس – DefiPulse، مقدار کل قفل شده در امور مالی غیرمتمرکز طی 90 روز گذشته حدود پنج برابر افزایش یافته است. اما دقیقا چه تعداد از معاملات اتریوم شامل این تصویر می‌شوند؟
با توجه به اطلاعاتی که از اتراسکن دریافت شده، یرن فایننس – (yearn.finance (YFI به صورت میانگین روزانه 3،400 معامله را در طی هفته گذشته داشته و 15،700 نقل و انتقال توکن را انجام داده است. با در نظر گرفتن قیمت 5.175 دلاری توکن YFI در آن دوره، ارزش هر انتقال این توکن به طور متوسط 23،900 دلار بوده است. یعنی افزایش کارمزد 3 دلاری نباید مانعی برای این بخش محسوب شود.
برای مشخص کردن اینکه YFI (یرن فایننس) مستقل بوده یا نه، کافی است سینتتیکس نتورک توکن – Synthetix Network Token یا SNX را که یکی دیگر از مدعیان دیفای در میان 20 قرارداد برتر فعال اتریوم است، ارزیابی کرد.
مطابق نمودار بالا، SNX به طور متوسط در هفته گذشته روزانه 2،800 معامله را با انتقال 8.2 میلیون توکن انجام داده است. با توجه به قیمت 4.70 دلاری این توکن طی این دوره زمانی، ارزش هر انتقال به طور متوسط 13،900 دلار بوده و این امر نشان می‌دهد که با افزایش کارمزد شبکه اتریوم ، هیچ تأثیر قابل توجهی به وجود نیامده است.
وضعیت اوراکل‌ها چگونه است؟
چین لینک -Chainlink یا لینک، بزرگترین توکن با هدف ارائه راه‌حل‌های اوراکل است. با وجودی که توکن LINK در چندین زنجیره می‌توان فعالیت داشته باشد، اما در اصل یک توکن ERC-20 محسوب می‌شود. با توجه به گزارش وب‌سایت کوین‌تلگراف، به نظر می‌رسد که افزایش استفاده از این ارز دیجیتال به خاطر رشد چشمگیر 88 درصدی آن طی دو هفته به وجود آمده است.
لینک – LINK طی هفته گذشته به طور میانگین 35،000 معامله روزانه و 34 میلیون انتقال توکن داشته است. با توجه به قیمت 13.40 دلاری آن طی این دوره زمانی، میانگین ارزش هر انتقال، 13،000 دلار بوده است.
این تجزیه و تحلیل، یکی دیگر از اندیکاتورهای مثبتی است که علی‌رغم افزایش اخیر کارمزد شبکه اتریوم، برخی از برنامه‌های اصلی اوراکل و دیفای می‌توانند حداقل به صورت زودگذر در مقابل آن مقاومت کنند.
تمام قراردادهای هوشمند نمی‌توانند با سطح کامزد فعلی پیشرفت کنند
افزایش کارمزدهای شبکه اتریوم، موجب سرعت یافتن توسعه راه‌حل های مقیاس‌پذیری لایه دوم در برخی از برنامه های دیفای شده است. اگرچه این اتفاق به خاطر جلوگیری از انتقال و مهاجرت اپلیکیشن‌های کاربردی به شبکه‌های رقیب می‌تواند تأثیر کلی مثبتی برای اتریوم داشته باشد، اما مطمئنا چهره خوبی در نظر سرمایه گذاران و عموم مردم نخواهد داشت.
توسعه اتریوم 2 – Ethereum 2.0، برای ارائه شبکه‌ای که بتواند رشد سریع تقاضا برای استیبل کوین، اوراکل، مبادلات غیرمتمرکز و دیفای را اداره کند، تحت فشار است . اما مهمترین سوالی که باید بپرسید این است که: آیا دارندگان فعلی توکن اتر (ETH) و توسعه‌دهندگان شبکه، با محدودیت‌های کنونی سازگار خواهند شد؟ پاسخ این سوال به آنچه که شبکه‌های رمزنگاری رقابتی ارائه می‌کنند، بستگی دارد. بنابراین سرمایه گذاران باتجربه علاوه بر پیگیری قیمت اتر، بایستی فعالیت شبکه را نیز به دقت کنترل کنند.
نظرات کاربران (0 نظر)