چرا معامله گران بازار آپشن اتریوم انتظار دارند قیمت به 880 دلار برسد؟

تیم تولید محتوا

0

مدت زمان : 12

3 سال قبل

داده‌های بازار آپشن (Option) اتریوم نشان می‌دهند که معامله‌گران این رمز ارز انتظار دارند قیمت آن در 4 هفته آینده به 880 دلار برسد.

قیمت اتریوم نسبت به ماه نوامبر (آبان) 88 درصد افزایش پیدا کرده و به بالاترین سطح قیمتی خود در سال 2020، یعنی 750 رسیده است. این موضوع حتی صعودی‌ترین سرمایه‌گذاران را نیز متعجب کرده است. جدا از بازار معاملات آتی Ethereum در بورس کالاهای شیکاگو (CME) که در 8 فوریه (20 بهمن) راه‌اندازی می‌شود، رشد خارق‌العاده کل ارزش قفل شده (TVL) این رمز ارز در صرافی‌های غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال نیز نقش بزرگی در این اتفاق داشته است.

بیشتر بخوانید: معاملات آتی اتریوم در بورس کالای شیکاگو (CME) راه‌اندازی می‌شود

همانطور که داده‌های بالا نشان می‌دهند، با وجود تاخیرها و موانع اجرایی اتریوم 2، سرمایه‌گذاران حتی بیشتر از گذشته به موفقیت آن اطمینان دارند.

یکی دیگر از فاکتورهایی که می‌تواند موجب صعود قیمت شود این است که موجودی اتر ماینرها در پایین‌ترین سطح خود در سال گذشته قرار دارد. این موضوع فشار بالقوه فروش را کاهش می‌دهد و می‌تواند باعث ادامه یافتن روند صعودی شود.

طی سه ماه گذشته، قراردادهای تسویه نشده در بازار آپشن اتریوم با 150 درصد رشد به 880 میلیون دلار رسیده است. این افزایش خارق‌العاده در حالی رخ داده است که این رمز ارز سطح مقاومت قیمتی 700 دلاری را شکست و به بالاترین قیمت خود از ماه می 2018 (اردیبهشت 97) رسیده است.

نسبت قرارداد اختیار فروش به قرارداد اختیار خرید در بازار آپشن اتریوم صعودی شد

با اندازه‌گیری میزان فعالیت قراردادهای اختیار خرید و قراردادهای اختیار فروش در بازار آپشن می‌توان احساسات کلی بازار را ارزیابی کرد. به‌طور کلی گزینه کال (خرید) برای استراتژی‌های صعودی مورد استفاده قرار می‌گیرد. این در حالی‌ست که گزینه پوت (فروش) برای استراتژی‌های خنثی یا نزولی به کار می‌رود.

با وجود افزایش قیمت اخیر، نسبت پوت به کال به شکل قابل توجهی کاهش پیدا کرده است. این اتفاق نشان می‌دهد که گزینه‌های اختیار خرید صعودی بر حجم کل بازار اتریوم غالب شده‌اند. هر زمان که خریداران سود خود را دریافت کرده و یا خود را برای نزول قیمتی احتمالی آمده کنند، دقیقا برعکس این حالت اتفاق خواهد افتاد.

این یک تضاد چشم‌گیر با سطح 0.94 در دو هفته پیش است که نشان می‌داد گزینه‌های اختیار فروش در تعادل خوبی با گزینه‌های اختیار خرید قرار دارند.

داده‌های بازار آپشن اتریوم نشان می‌دهند که معامله‌گران انتظار افزایش قیمتی 20 درصدی تا رسیدن به 880 دلار را دارند

ضرایب شانس معاملات آپشن فعلی با توجه به مدل بلک و اسکولز (Black & Scholes) محاسبه می‌شود. صرافی دریبیت (Deribit) این اطلاعات را به‌عنوان “دلتا” ارائه می‌کند. به‌طور خلاصه این ضرایب، نشان‌دهنده شانس رسیدن به هریک از قیمت‌هاست.

طبق داده‌های فوق، 34 درصد احتمال دارد که قیمت اتر تا 29 ژانویه به 880 دلار برسد. این در حالی‌ست که شانس رسیدن به قیمت 960 دلار با توجه به مدل قیمت‌گذاری بازار آپشن‌ها، 25 درصد است.

توجه کنید که مدل آماری بیش از حد محافظه‌کارانه است. زیرا قیمت 720 دلار نیز شانسی 59 درصدی دارد.

قراردادهای آپشنی که در ماه مارس منقضی می‌شوند نیز بسیار صعودی‌اند

با اینکه 86 روز تا رسیدن به مارس 2021 (فروردین 1400) مانده‌ است، شانس رسیدن قیمت اتر به 880 دلار در این قراردادها حتی بیشتر است.

همین قیمت 880 دلار بر اساس مدل قیمت گذاری بلک اند اسکولز، شانسی 49 درصدی دارد. این در حالی است که شانس رسیدن به قیمت 1,120 دلار تا رسیدن به این تاریخ انقضا 33 درصد است.

همانطور که در بالا قابل مشاهده است، قراردادهای آپشن مارس 2021 بیشتر حجم مربوطه را دارند و هزینه هر قرارداد 114 دلار است. این داده‌ها نشان‌دهنده احساسات صعودی معامله‌گران است.

داده‌های بازارهای آتی نشان‌دهنده احسسات صعودی است

یک روش بسیار بهتر نسبت به تحلیل بازار آپشن اتریوم برای ارزیابی احساسات سرمایه‌گذاران حرفه‌ای نسبت به روند بازار، تحلیل حق بیمه بازارهای آتی است. این تحلیل به‌وسیله اندازه‌گیری تفاوت بین قراردادهای آتی بلند مدت‌تر اتریوم و قیمت کنونی آن در بازار اسپات انجام می‌پذیرد.

نمودار بالا نشان می‌دهد که این شاخص در 19 دسامبر (29 آذر) به بالاترین سطح خود یعنی 5.8 رسیده است و در 28 دسامبر (8 دی) که قیمت اتر به بالاترین سطح خود در چند سال گذشته رسیده، مجددا این شاخص به همان سطح رسیده است. یک حق بیمه پایدار بیش از 3.5 درصد برای معاملات آتی نشان دهنده خوش‌بینی است. هر چند این خوش‌بینی بیش از اندازه نیست.

نرخ فعلی 4.3 درصد برابر با حق بیمه سالانه 18 درصد بوده و به شکل قابل توجهی بالاتر از سطوح مشاهده شده در ماه‌های گذشته است. این نشان می‌دهد که با وجود رسیدن قیمت اتر به سقف قیمتی 750 دلار، معامله‌گران هم‌چنان از پتانسیل افزایش قیمت آن در آینده اطمینان دارند.

الان بسیار زود است که بخواهیم بگوییم بازار مشتقات میزان خوش‌بینی بازار را کاهش می‌دهند یا خیر، اما در حال حاضر بازار کاملا تحت کنترل خریداران است. اگرچه همیشه امکان اصلاح قیمتی اتر وجود دارد اما بعید به‌نظر می‌رسد که این اصلاح آن‌قدر قوی باشد که بتواند این رمز ارز را ویران کند زیرا بازار نیز نشانه‌ای از خوش‌بینی بیش از حد ندارد.

منبع: Cointelegraph

---

برچسب ها: قیمت اتریوم معاملات آپشن

---

لینک صفحه

0

0