رکورد حجم قراردادهای آپشن بیت کوین با عبور قیمت از 20،000 دلار شکسته شد
.gif)
با خوشبینی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده BTC، رکورد حجم قراردادهای باز و تسویه نشده آپشن بیت کوین با رسیدن به سقف 6.5 میلیارد دلاری شکسته شد.
حجم قراردادهای تسویه نشده و باز معاملات آپشن بیت کوین در تاریخ 17 دسامبر (27 آذر) به سقف جدید 6.5 میلیارد دلاری رسید. این رقم افزایش سه برابری را نسبت به 90 روز گذشته نشان داده و اثباتی بر رشد بازار طی 6 ماه گذشته است.
سرمایه‌گذاران باید توجه داشته باشند حتی با اینکه حجم 6.5 میلیارد دلاری قراردادهای باز بسیار چشم‌گیر است، اما لزوما به معنای پیش‌بینی نزولی یا صعودی افراد حرفه‌ای بازار نیست.
اوراق اختیار خرید (Call Options) شرایطی را برای خریداران مهیا می‌کنند تا بدون ریسک و خطر لیکوئید شدن، فرصتی برای لوریج سرمایه خود داشته باشند. در طرف مقابل، اوراق اختیار فروش (Put Options) راهی عالی برای ایجاد پوشش در برابر خطرات ریزش قیمت در آینده هستند. بنابراین هر دوی این قراردادهای اختیار معامله، باعث افزایش حجم معاملات باز و تسویه نشده آپشن BTC به رقم فعلی شده‌اند. نکته جالب‌تر اینکه این معاملات آپشن با تاریخ سررسید 30 روزه، با نوع بلند مدت آن کاملا متفاوت هستند. از آنجایی که قیمت اعمال 22،000 دلاری و بالاتر از آن تا کنون متداول نبوده، رشد 63 درصدی قیمت بیت کوین از ابتدای ماه نوامبر، باعث این اتفاق شده است. بنابراین، چنین رکوردی در حجم قراردادهای باز آپشن بیت کوین در نزدیکی قیمت اعمال 16،000 دلاری را می‌توان متاثر از سطح بازار پیش از صعود قیمت دانست.
به نحوه افزایش حجم قراردادهای آپشن بیت کوین به 14،800 واحد از قیمت 24،000 دلار به 28،000 دلار و پس از رالی صعودی قیمت این ارز دیجیتال توجه کنید. بر خلاف قراردادهای اختیار خرید فوق صعودی بالای 32،000 دلاری، این معاملات ارزان نیستند. به این معنا که مثلا فردی برای خرید بیت کوین به قیمت 24،000 دلار در کمتر از 10 روز مانده به تاریخ سررسید قرارداد در 25 دسامبر (5 دی)، 1،200 دلار پرداخت کرده است. برای مقایسه و درک بهتر، این قرارداد 10 برابر اوراق اختیار خرید 32،000 دلاری معامله شده است.
با اینکه هنوز برای درک کامل نحوه پوزیشن‌گیری سرمایه‌گذاران کارکشته برای جمعه 25 دسامبر زود است، اما وجه تضمین یا پریمیوم (Premium) های پرداختی برای چنین معاملات کوتاه مدتی شدیدا بالا هستند.
قراردادهای آپشن بلند مدت بیت کوین صعودی‌تر هستند
با نگاه به تاریخ‌های سررسید بالای 30 روز، الگوی متفاوت‌تری را در رابطه با اوراق اختیار خرید صعودی مشاهده می‌کنیم. بر خلاف معاملات کوتاه مدت، این قراردادها در صورت رشد 70 درصدی یا بالاتر قیمت بیت کوین سودآور خواهند بود.
در این میان، قیمت اعمال 36،000 دلاری بر بازار آپشن مسلط است و پس از آن سطح 52،000 دلاری قرار دارد. این قراردادهای اختیار معامله برای سودآوری، نیازمند رشد 40 درصدی یا بالاتر قیمت BTC به سطح 52،900 دلار هستند که در کل 1.2 میلیارد دلار از حجم معاملات باز و تسویه نشده را به خود اختصاص داده‌اند. بزرگترین حجم قراردادهای آپشن تسویه نشده به اوراق اختیار 36،000 دلاری با تاریخ سررسید 29 ژانویه (10 بهمن 99) مربوط می‌شود. این قراردادها دارای وجه تضمین 690 دلاری بوده و باز هم ارزان محسوب نمی‌شوند.
به‌جای اندازه‌گیر خوشبینی سرمایه‌گذاران نسبت به گران بودن اوراق اختیار خرید، افراد باید به اندیکاتور SKEW توجه کنند. به یاد داشته باشید که قراردادهای آپشن فوق صعودی با تاریخ سررسید 40 تا 50 روز بعد مانند 25 ژانویه، نسبتا ارزان هستند.
اندیکاتور Delta SKEW نشان‌دهنده خنثی تا نزولی بودن نظر سرمایه‌گذاران است
در هنگام تحلیل قراردادهای اختیار معامله، دلتا اسکیو 20 تا 30 درصدی، یکی از مربوط‌ترین معیارهاست. این شاخص اوراق اختیار خرید و اختیار فروش را تک‌به‌تک با یکدیگر مقایسه می‌کند.
دلتا اسکیو 10 درصدی، نشان‌دهنده معامله شدن قراردادهای آپشن خرید (Call) با وجه تضمین یا پریمیومی خنثی تا نزولی‌تر نسبت به اوراق اختیار فروش (Put) هستند. در طرف مقابل، اسکیو منفی به معنای قیمت بالاتر برای محافظت در برابر سقوط قیمت است، که خود ادله‌ای بر نزولی بودن پیش‌بینی سرمایه‌گذاران است.
بر اساس اطلاعات بالا، آخرین باری که احساسات نزولی در بازار ظهور پیدا کرد به تاریخ 26 نوامبر (6 آذر) برمی‌گردد، یعنی زمانی که بیت کوین با سقوط 15 درصدی، سطح 16،000 دلاری را تست کرد. با گذر مقدار دلتا اسکیو 20 تا 30 درصدی به بالای 25، این اتفاق دوره‌ای از خوشبینی شدید را به‌دنبال داشت. این شاخص، قابل‌توجه‌ترین گواهی است که علاقه یک سرمایه‌گذار اوراق مشتقه نسبت به دانستن احساسات فعلی پیرامون معاملات آپشن بیت کوین را نشان می‌دهد. با افزایش مقدار این اندیکاتور به بالای 15، ترس از صعود بالقوه قیمت توسط معاملات آربیتراژ و افراد حرفه‌ای را نشان داده و در نتیجه صعودی محسوب می‌شود.
بنابراین، با رسیدن قیمت بیت کوین به سقف 23،888 دلاری و تعدیل مقدار این اندیکاتور از 10 به 15، شاهد بازار سالمی هستیم که در آن هنوز جا برای صعودی‌تر شدن احساسات سرمایه‌گذاران وجود دارد.
منبع: Cointelegraph
نظرات کاربران (0 نظر)