آینده ارز دیجیتال لونا (LUNA) و بلاک چین ترا (Terra) چه خواهد شد؟ (ریدایرکت شد)

حلیه آقامیری

مدت زمان : 23

2 سال قبل

پیش بینی و تحلیل آینده قیمت ترا لونا (LUNA) و استیبل کوین یو اس تی (UST) پس از سقوط شدید و نابودی ارزش این دو ارز دیجیتال چیست؟

ریزش قیمت لونا و استیبل کوین یو اس تی تاثیر شدیدی روی بازار داشته است. بنیاد ترافورم لبز (TFL) و لونا فاندیشن گارد (LFG) ذخیره بیت کوین خود را برای ایجاد ثبات در استیبل کوین ترا یو اس دی فروختند. این امر نیز روی احساسات سرمایه گذاران بازار تاثیرگذار بوده است. اما آینده قیمت لونا (LUNA) و یو اس تی (UST) چه خواهد شد؟ آیا راهی برای جبران این سقوط فاجعه‌آمیز قیمت وجود دارد؟

بروزرسانی 7 خرداد 1401: شبکه جدید ترا ۲ راه اندازی شد

با تصویب شدن پروپوزال حاکمیتی 1623 شبکه ترا، بلاک چین جدید Terra 2 در روز 28 مه 2022 (7 خرداد 1401) راه اندازی شد و توکن‌های تازه ضرب شده لونا 2 یا لونای جدید (که البته در شبکه جدید با نماد LUNA خرید و فروش می‌شوند و نماد لونای قدیمی یا کلاسیک به LUNC تغییر کرده است) میان سرمایه گذاران سابق این بلاک چین ایردراپ شدند. کمتر از سه ساعت از عرضه این توکن گذشته بود که قیمت آن نزدیک به 70 درصد ریزش کرد و تا 3.4 دلار پایین رفت، اما اکنون (صبح 8 خرداد) در حدود 5 دلار معامله می‌شود.

بروزرسانی 31 اردیبهشت 1401: موافقت جامعه کاربری ترا با پیشنهاد هارد فورک دو کوان

مدتی پس از کاهش ارزش دلار ترا (UST) تا 0.094 و سقوط 99.99 درصدی ارز دیجیتال لونا، دو کوان (Do Kwon)، بنیان گذار شبکه ترا، یک پروپوزال حاکمیتی برای این بلاک چین ارائه داد که در نظر سرمایه گذاران آن اصلا بازخورد خوبی نداشت. وی در ادامه پروپوزال خود را عوض کرد و پیشنهادی دیگر مبنی بر ساخت یک زنجیره جدید، حذف استیبل کوین یو اس تی، ضرب کردن یک میلیارد توکن لونا و توزیع آن‌ها میان سرمایه گذاران این شبکه ارائه داد.

در بررسی‌های اولیه اکثر کاربران بلاک چین ترا با این طرح مخالف بودند، اما پس از به رای گذاشته شدن طرح نزدیک به 78 درصد اعتبارسنج‌‌های شبکه به آن رای مثبت دادند. با این حال دو کوان باز هم بازیگوشی کرد و در حین رای گیری اطلاعات پروپوزال خود را تغییر داد. چنین کاری که به منزله تقلب و دستکاری آرا محسوب می‌شود، کاربران شبکه را بسیار عصبانی کرد. تعدادی از این کاربران از دو کوان خواسته‌اند دوباره پروپوزال خود را به صورت ویرایش شده و نهایی به رای بگذارد تا همه از انتخاب خود مطمئن باشند.

گفتنی است که پس از تغییر پروپوزال توسط دو کوان، 78 آرای موافق به 62 درصد تغییر کرد و 20 درصد نیز به آرای ممتنع افزونه شد. در حال حاضر 4 روز تا پایان رای گیری مانده است و هنوز هیچ چیز صددرصد نیست. حتی اگر این پروپوزال تایید شود هم مدتی طول خواهد کشید تا تغییرات مد نظر اجرا شوند.

چرا قیمت رمز ارز لونا و یو اس تی سقوط کرد؟

ارز دیجیتال لونا و یو اس تی بخشی از ساختار توکن دوگانه پروتکل ترا هستند. در این اکوسیستم، برای ساخت UST نیازمند سوزاندن لونا و برای بازخرید و ساخت مجدد LUNA، ملزم به سوزاندن یو اس تی هستید.

زمانی که استیبل کوین UST در روز 9 می (19 اردیبهشت) قیمت ثابت 1 دلاری خود را از دست داد، بازخریدهای این توکن باعث تورمی شدن شدید عرضه لونا و سقوط 99 درصدی قیمت شد. قیمت توکن LUNA که در ماه آوریل (فروردین) به سقف تاریخی 100 دلاری رسیده بود، طی چند روز ریزش کرد و در روز 12 می (22 اردیبهشت) به سطح 0.003385 دلاری رسید. امروز 14 می 2022 (24 اردیبهشت 1401)، هر واحد لونا با قیمت 0.00174 دلار معامله می‌شود.

اما چه اتفاقی برای پروژه ترا لونا افتاد؟ در این قسمت نگاهی بر آینده قیمت لونا و یو اس تی می‌اندازیم.

علت ریزش شدید قیمت لونا (LUNA) و ترا یو اس دی (UST) چیست؟

ابر تورم لونا بعد از سقوط شدید یو اس تی

برای درک چرایی ریزش شدید قیمت LUNA، باید ساختار و رابطه آن با توکن UST را بفهمیم. در پروتکل ترا لونا، عملیات سواپ توکن‌ها باعث حفظ قیمت دلاری یو اس تی با نرخ 1:1 می‌شود. در واقع UST به گونه‌ای طراحی شده است تا هر واحد آن با 1 دلار لونا قابل معامله باشد.

یو اس تی نیز یک استیبل کوین است، به این معنا که ارزش آن به یک ارز دیگر مانند دلار آمریکا گره خورده است. از استیبل کوین‌ها به‌عنوان یک ذخیره ارزش دیجیتالی استفاده می‌شود که به هولدرها اجازه می‌دهد برنامه‌های غیر متمرکز در حال اجرا روی این بلاک چین را به‌کار گیرند.

تریدرها اول هفته جاری شروع به فروش توکن‌های یو اس تی کردند. زمانی که قیمت این استیبل کوین ارزش 1 دلاری خود را از دست داد، هولدرها نیز برای جلوگیری از افت سرمایه بیشتر در آینده، توکن‌های خود را به ارز لونا تبدیل و با پول فیات مبادله کردند. این امر نه تنها عرضه لونا را افزایش و قیمت آن را کاهش داد، بلکه به معنای دریافت تعداد توکن‌های LUNA بیشتر در ازای فروش هر واحد UST بود. این اتفاق در ادامه مشوقی برای شورت کردن و فروش ارز دیجیتال لونا بود.

از آنجایی که پروتکل ترا مقدار قابل تبدیل توکن‌های یو اس تی به لونا در هر ساعت را محدود کرده است، هولدرها شروع به معامله آن با دلار یا دیگر دارایی‌ها در صرافی‌ها کردند، که در ادامه باعث افت بیشتر قیمت این استیبل کوین در برابر دلار شد.

این فروش هیجانی که معادل اصطلاح “Bank Run” به معنای هجوم بانکی و فروش شدید پول فیات است، منجر به رشد نمایی عرضه در گردش لونا شده که در حال حاضر برابر با 6.5 تریلیون واحد نسبت به 346 میلیون واحد پیش از این اتفاقات است. مارکت کپ لونا نیز به دنبال ریزش قیمت بیش از 99 درصد افت داشته است. همچنان 11.28 میلیارد واحد UST در گردش وجود دارد که نسبت به 18 میلیارد واحد پیش از سقوط مقدار بسیار کمتری است.

به گفته آندرس نیستین (Anders Nysteen) و مدس ابرهارت (Mads Eberhardt)، تحلیلگر ارشد و تحلیلگر رمز ارز ساکسو بنک (Saxo Bak):

این یعنی به خاطر تقریبا نبود تقاضا برای توکن LUNA، حتی در صورت امکان بازخرید هر واحد UST هم لونا وارد ابر تورم (Hyperinflation) شده است. یو اس تی هیچ پشتوانه‌ای به‌غیر از باور بازار به اینکه لونا همیشه باارزش خواهد بود و خریدارای هم در آینده خواهد داشت ندارد و به همین دلیل، این عقیده به نوع نگاه افراد به یو اس تی مرتبط است.

این باور بازار به LUNA دقیقا همان چیزی است که در حال حاضر وجود ندارد و باعث شکست مکانیزم گره‌خوردگی ارزش یو اس تی به پشتوانه آن شده است. طی رالی اخیر پروژه ترا نیز بسیاری به‌خاطر عدم وجود وثیقه در ساختار آن به‌عنوان پشتوانه از این اکوسیستم انتقاد کردند.

این تحلیلگران همچنین اظهار داشتند که البته بنیاد ترا نیز با خرید 1.5 میلیارد دلار بیت کوین در ابتدای سال 2022، به این انتقادها واکنش نشان داده است:

این یعنی ترا به پشتوانه یک دارایی فوق نوسانی دیگر حدود 10 درصد وثیقه فراهم کرده است و به‌خاطر کنترل همین مقدار کم هم اصلا تمرکززدایی ندارد.

این بنیاد با فروش بیت کوین‌های خود برای حفظ ارزش ثابت یو اس تی، این سقوط را به دیگر رمز ارزهای بازار نیز سرایت داده است. ارزش UST در حال حاضر (24 اردیبهشت) 0.15 دلار است.

آیا ارز دیجیتال لونا می‌تواند این سقوط قیمت را در آینده جبران کند؟

از توکن LUNA برای حاکمیت شبکه و استیکینگ استفاده می‌شود. کاربران در ازای دریافت کارمزد تراکنش‌ها، این ارز دیجیتال را استیک می‌کنند. در واقع توکن لونا هیچ ارزشی به‌غیر از ساخت و تبدیل به UST ندارد.

قیمت ترا لونا از زمان راه‌اندازی در سال 2019 و سپس رشد در اوایل سال 2021 به‌همراه رالی بازار رمز ارزها و افزایش محبوبیت حوزه امور مالی غیر متمرکز (دیفای)، اکثر اوقات این 2 سال را زیر 1 دلار معامله شده است.

چارت قیمت لونا نشان می‌دهد که این ارز دیجیتال در 21 مارس 2021 (1 فروردین 1400) به 22.33 دلار رسید، اما با سقوط در ماه می (اردیبهشت) همان سال به 3.94 دلار ریزش کرد. قیمت دوباره در تابستان افزایش یافت و با شدت گرفتن در ماه نوامبر، در 6 دی به 103.33 دلار رسید.

ارزش LUNA با سقوط بازار کریپتو در ژانویه 2022 افت کرد و در آخر همان ماه به 43.57 دلار رسید، اما توانست با اصلاح دوباره در 5 آوریل (16 فوردین 1401) خود را به 119.18 دلار برساند.

به استناد داده‌های منتشره از سوی Defi Llama در روز 3 می (13 اردیبهشت)، کل ارزش قفل‌شده در برنامه‌های دیفای لونا در بلاک چین ترا، در روز 6 آوریل (17 فرودین) به 31.35 میلیارد دلار رسید که آن را در رتبه دوم بعد از اتر با 122.73 میلیارد دلار TVL قرار داده بود. کل ارزش قفل شده این ارز دیجیتال از آن زمان تا کنون با سقوط همراه بوده و با لمس سطح 1.05 میلیارد دلاری، اکنون به جایگاه 11ام رسیده است.

واکنش بنیاد ترا به ریزش قیمت LUNA و UST

دو وان (Do Kwon) و دنیل شین (Daniel Shin)، بلاک چین ترا را با هدف گسترش پذیرش رمز ارزها از طریق تمرکز بر کاربرد و ثبات قیمت، در سال 2018 راه‌اندازی کردند.

آقای وان که مدیرعامل ترافورم لبز است، پیشتر بنیان‌‎گذار و مدیرعامل استارتاپ غیرمتمرکز شبکه مش بی‌سیم Anyfi و مهندس نرم‌افزار در شرکت اپل و مایکروسافت بود. آقای شین نیز هم‌بنیان‌گذاری و رهبری پلتفرم تجارت الکرتونیک کره جنوبی Ticket Monster و استارتاپ انکیوبیتور Fast Track Asia را در کارنامه دارد.

آقای وان در توییتی در 11 می (21 اردیبهشت) گفت «تنها راه رو به جلو، جذب آن قسمت از عرضه استیبل کوین یو اس تی است که پیش از ثبات دوباره قیمت مایل به خارج شدن است. هیچ راهی به جز این کار وجود ندارد. برای کمک به مکانیزم ثبات قیمت با هدف جذب عرضه، چند طرح اصلاحی پیشنهاد کرده‌ایم. با توجه به اسپرد (Spread – تفاوت قیمت بین لونا و یو اس تی) درون زنجیره‌ای، فشار ثبات قیمت و نرخ سوزاندن UST، عرضه مازاد بر مقدار توکن‌های یو اس تی باید تا زمان رسیدن به برابری و درمان اسپرد کاهش یابد».

توییت دو وان

حساب رسمی ترا در توییتر نیز افزود که هدف، حذف «بدهی بد» از عرضه UST و بهبود آینده قیمت لونا بوده است. پیشنهاد سوزاندن عرضه باقی‌مانده یو اس تی در استخر جامعه از سوی بنیاد TFL، باعث سوزانده شدن 371 میلیون واحد UST روی اتریوم و 240 میلیون لونا برای جلوگیری از حملات حاکمیتی در شبکه می‌شود.

توییت بنیاد ترا

در روز 12 می (22 اردیبهشت)، بنیاد TFL با هدف جلوگیری از حملات، از طریق غیرفعال‌سازی فرآیند نمایندگی، کار بلاک چین ترا را متوقف کرد. این بلاک چین کمتر از 2 ساعت بعد فعالیت خود را از سر گرفت.

اثرگذاری ریزش قیمت لونا در بازار رمز ارزها ورای اکوسیستم ترا کمی زمان‌بر خواهد بود. تحلیلگران ساکسو بنک اظهار داشتند که این امر می‌تواند به قانون‌گذاری سختگیرانه‌تر در این حوزه منجر شود:

سیاست‌گذاران و ناظران قانونی همچنان روی قوانین ملی و بین‌المللی فضای رمز ارزها کار می‌کنند و ترس حاکم این است که چارچوب مقررات سختگیرانه‌تر شود. این امر محدودسازی برخی از کاربردهای فعلی ارزهای دیجیتال را به دنبال خواهد داشت. در صورتی که کاربردهای بالقوه رمز ارزها محدود شود، احساسات مثبت نسبت به این حوزه نیز فروکش خواهد کرد.

پیشنهاد هارد فورک بلاک چین ترا

در روز جمعه 13 می (23 اردیبهشت)، آقای وان با انتشار پستی در انجمن Terra گفت «جامعه ترا باید برای حفاظت از خود و اکوسیستم توسعه، این زنجیره را بازسازی کند». پیشنهاد وی که در پاسخ به صحبت‌های گروهی از ولیدیتورها در زمینه فورک احتمالی بلاک چین ترا مطرح شده بود، شامل جبران ضرر هولدرهای LUNA و UST است که نتوانسته یا نخواسته بودند دارایی‌های خود را طی سقوط قیمت در اوایل هفته جاری بفروشند.

آقای وان گفت اعتبارسنج‌ها باید مالکیت شبکه را با هدف تامین سرمایه توسعه‌های آتی، مجددا به 1 میلیارد توکن توزیع‌شده بین هولدرهای لونا و یو اس تی و همچنین یک استخر جامعه تنظیم کنند. به‌طور جزئی‌تر، 40 درصد توکن‌های تازه توزیع‌شده به آن دسته از هولدرهای LUNA تعلق خواهد گرفت که پیش از فاصله گرفتن قیمت UST از 1 دلار این رمز ارز را در دست داشتند، 40 درصد نیز به نسبت برابر در زمان آپگرید شبکه به هولدرهای آن تعلق خواهد گرفت، 10 درصد هم به آن دسته از هولدرهای لونا تخصیص خواهد یافت که پیش از توقف فعالیت بلاک چین این رمز ارز را در اختیار داشتند و 10 درصد باقی‌مانده نیز وارد استخر توسعه خواهد شد.

آقای وان گفته حتی در صورتی که UST دوباره به 1 دلار بازگردد، به‌خاطر لیکوییدیتی شدید در اکوسیستم ترا در هفته جاری، لحتمالا اتفاق شگرفی نخواهد افتاد. وی گفته:

حتی اگر پس از خروج اخیر خریداران و فروشندگان قیمت UST باز هم به یک دلار بازگردد، هولدرهای لونا به‌قدری لیکوئید شده‌اند که اکوسیستم ما توانایی احیای دوباره را ندارد.

با اینکه هیچ راهی برای بازیابی ارزش این بلاک چین وجود ندارد، اما آقای وان گفته برنامه توزیع مجدد باید بدهی شبکه به هولدرها و «سازندگان و اعضای وفادار جامعه» را جبران کند.

پیش بینی آینده قیمت ارز ترا لونا برای سال 2022، 2023 و 2025

از نظر احساسات کوتاه مدت نسبت به آینده قیمت LUNA، دید همچنان نزولی است. این رمز ارز زیر میانگین‌های متحرک معامله می‌شود که به‌معنای وجود روند نزولی در بازار آن است.

از دید بلند مدت، پیش‌بینی وبسایت DigitalCoin از آینده ترا لونا، باقی ماندن در همین سطوح پایین است. بر اساس داده‌های تاریخی، قیمت LUNA می‌تواند باقی سال 2022 را در محدوده 0.0126 دلاری، سال 2023 را با متوسط قیمت 0.0147 دلاری و سال 2024 را در بازه 0.0147 دلار سپری کند. پیش‌بینی این وبسایت از آینده رمز ارز پروژه ترا در سال 2025 متوسط قیمت 0.0201 دلار و برای سال 2030 متوسط قیمت 0.0477 دلار است.

پیش‌بینی آینده ارزش این توکن بر اساس تحلیل تکنیکال مبتنی بر هوش مصنوعی سایت Price Prediction، رسیدن به 0.055 دلار تا سال 2025 و 0.38 دلار تا سال 2030 است.

جمع‌بندی

ریزش شدید قیمت توکن ترا لونا نشان‌دهنده نوسان فوق‌العاده بالا در بازار رمز ارزهاست که پیش بینی دقیق آینده قیمت این ارز دیجیتال در بلند مدت را بسیار دشوار کرده است. بنابراین رویدادهای غیرمنتظره می‌توانند معکوس‌کننده انتظارات تحلیلگران باشند. اگر به دنبال ترید توکن LUNA یا دیگر رمز ارزها هستید، همیشه تحقیقات کامل شخصی خود را انجام دهید. نگاه به روندهای اخیر، اخبار، تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و نظر متخصصان پیش از هرگونه سرمایه گذاری، از الزامات ورود به این حوزه است.

تهیه شده در اکسچینو

برچسب ها: تحلیل قیمت ترا ترا