علت ریزش شدید قیمت لونا (LUNA) و ترا یو اس دی (UST) چیست؟ (ریدایرکت شد)

حلیه آقامیری

مدت زمان : 7

2 سال قبل

ارز دیجیتال لونا (LUNA) و استیبل کوین یو اس تی (UST) از روز شنبه تا کنون با ریزش سنگینی مواجه شده‌اند. آیا پای نهنگی در میان است؟

استیبل کوین ترا یو اس دی (TerraUSD) با نماد UST و ارز دیجیتال پشتیبان آن یعنی لونا (LUNA) از 2 روز گذشته با ریزش های شدیدی مواجه شده‌اند. استیبل کوین یو اس تی از 9 می (19 اردیبهشت) سقوط خود را آغاز کرد و امروز 11 می (21 اردیبهشت) با ریزش 73 درصدی از نزدیکی 1 دلار، اکنون در محدوده 0.27 دلاری معامله می‌شود. رمز ارز دیگر اکوسیستم ترا یعنی لونا نیز در همین مدت افت 91 درصدی را تجربه کرده و از محدوه 67 دلاری اکنون به سطح 5.6 دلاری رسیده است.

سقوط سهمگین ترا یو اس دی (TerraUSD) و لونا (LUNA)

توکن UST که یک استیبل کوین الگوریتمی است، با استفاده از یک سری مکانیزم مینت و برن (Mint & Burn) درون زنجیره‌ای توسط ارز لونا، قیمت خود را در نزدیکی 1 دلار نگه می‌دارد. از نظر تئوری، این مکانیک‌ها به گونه‌ای کار می‌کنند تا تریدرها همیشه قابلیت سواپ 1 دلار ترا یو اس تی را با 1 دلار لونا داشته باشند. قیمت توکن لونا نوسان دارد و قرار است به‌عنوان نوعی جذب‌کننده برای جلوگیری از ریزش قیمت UST عمل کند.

توکن UST روز شنبه قیمت یک دلاری خود را از دست داد و به 0.985 دلا رسید. روز یکشنبه این کاهش قیمت جبران شد، اما دوباره در روز دوشنبه شاهد آغاز افت شدید ارزش این استیبل کوین بودیم.

ریزش قیمت خرید ترا (لونا) نیز به قدری بالا بوده که مارکت کپ این رمز ارز را به زیر ارزش بازار استیبل کوین یو اس تی رسانده است. این اتفاق چون به معنای عدم وجود پشتوانه کافی در این اکوسیستم برای پشتیبانی از ارزش این استیبل کوین الگوریتمی و عدم امکان بازخرید هر 1 دلار لونا با 1 دلار یو اس تی است، کل بنیاد مکانیزم تثبیت‌کننده قیمت یو اس تی را در معرض خطر قرار داده است.

توییت گابلین

چه کسی مسئول جلوگیری از ریزش و افزایش قیمت استیبل کوین یو اس تی شبکه ترا است؟

لونا فاندیشن گارد (Luna Foundation Guard) که مسئولیت حفظ ارزش 1 دلاری استیبل کوین یو اس تی را بر عهده دارد، روز دوشنبه در توییتی اعلام کرد که 1.5 میلیارد دلار از ذخیره بیت کوین خود را برای بازگرداندن قیمت UST به سطح 1 دلاری به مارکت میکرهای حرفه‌ای بازار «وام» داده است.

توییت بنیاد لونا

به گفته خوزه ماریا ماسدو (Jose Maria Macedo)، یکی از اعضای انجمن LFG که در مدیریت خزانه این بنیاد همکاری دارد، این توییت بزرگترین «آزمایش استرس این سیستم تا کنون» بوده است. وی در ادامه افزوده بود که به‌خاطر ذخیره بنیاد LFG، ریزش و رسیدن مارکت کپ لونا به زیر یو اس تی جایی برای نگرانی ندارد.

کمی پس از این صحبت‌ها، اکوسیستم ترا 1.5 میلیارد دلار بیت کوین را از آدرس خود خارج کرد. چند دقیقه بعد نیز دو وان (Do Kwon)، مدیرعامل شرکت سازنده ترا یعنی Terra Labs، در توییتی نوشت: «آزادسازی سرمایه بیشتر – آرام باشین دوستان».

توییت دو وان درباره یو اس تی

به‌نظر می‌رسد که مارکت میکرهای حرفه‌ای نیز برای بازگرداندن ارزش 1 دلاری ترا یو اس دی از این مقدار بیت کوین در پروتکل‌هایی مانند کرو (Curve) استفاده کرده‌اند که اجازه سواپ بین UST و دیگر ارزهایی مانند USDC و تتر را به افراد می‌دهد. در حال حاضر، ارتباط محکمی بین خزانه LFG و مکانیزم مینت و برن درون زنجیره‌ای ترا وجود ندارد و به نظر می‌رسد کل این خزانه خالی شده است.

با این وجود، استراتژی این بنیاد هنوز تاثیر مثبتی برای مقابله با این مشکل نداشته است. به گزارش کوین تلگراف، فروش 285 میلیون دلار ترا یو اس دی توسط یکی از نهنگ‌های این استیبل کوین در روز شنبه باعث ریزش قیمت آن و در نتیجه ترا لونا شده است.

دخالت مداوم بنیاد LFG در استیبل کوین ترا یو اس دی، خشم طرفداران تمرکززدایی همچون رهبر استراتژی شرکت Flashbots.net را برانگیخته است که در توییتی در روز سه‌شنبه گفته بود «دیگر نمی‌خوام بشنوم به UST بگین غیر متمرکز».

توییت هاسو درباه ترا لونا